胡雪姬（王祖贤饰）是一只狐精，受狐母九尾琵琶精（姚炜饰）的庇护，亦为她卖命。卫十郎（李纬强饰）出生在以贩卖狐裘为生的家族之中，是狐母的眼中钉肉中刺。狐母派遣胡雪姬前去诱惑并杀掉卫十郎，报仇雪恨，在此过程中，胡雪姬却被卫十郎的真诚和善良所打动，情不自禁的爱上了他。猎王（午马饰）的好友丧命于狐妖之手，临死前将遗恨托付给了猎王，带着朋友的遗愿，猎王与狐妖势不两立。某日，他遇见了卫十郎，想要收他为徒，两人共同对付胡雪姬，哪知道卫十郎早已经和胡雪姬两情相悦，那边厢，胡雪姬因为没能够完成任务而遭到了狐母的惩罚，她该如何取得猎王的信任，证明自己的清白呢？

故事发生在未来世界，阿龙（黎明饰）和阿强（张学友饰）都是抓捕妖兽的特警队警员，但是上司（袁和平饰）非常器重阿龙，而对阿强就戒心重重。阿强气不过在酒吧买醉，得到了女友（李若彤饰）的支持宽慰。然而，他心头总是笼罩着阴影——原来阿强的母亲也是妖兽，后来他把这个隐秘告诉了阿龙。阿龙也坦白了自己跟妖兽幻姬（李嘉欣饰）的一段感情……此后，阿龙在一次抓捕元大宗（仲代达矢饰）的行动中，重逢了现已成为元妻的幻姬，情急之下却要引出重重误会。其实，元大宗是要跟人类合作的妖兽，但是另有一股液态妖兽正在肆虐地侵袭这个城市。在对抗液态妖兽的过程中，阿龙与幻姬的感情经历了生死的考验，但是元大宗的儿子鬼众道（张耀扬饰）却设计离间意图消灭人类，与此同时阿强也发现了特警队的叛徒……

扬智力与女友在公司大楼门口亲眼目睹了一起离奇的交通惨案。而女死者恰巧是小力的好友铁男的姐姐。三个对死因有疑问，便私下进行了调查。奇怪的是，几天之后本已死去的姐姐又突然出现在了自己面前。更有盛者的是，小力的女友居然遇到了一个自称是死神跟小力长得一模一样的人要杀自己。重重迷团围绕在三人的身边……